2026年汽车行业年度策略：去伪存真，聚焦景气赛道核心资产

摘要要点

本报告围绕行业趋势与结构性变化进行梳理，并给出可快速阅读的结构化摘要。

• ②零部件把握 “全球化+新赛道”两条主线：全球化更侧重欧洲新机会，围绕订单与产能 行业走势图 进行投资布局；新赛道重点关注机器人和AI液冷，机器人26年把握去伪存 真与技术变量，液冷与汽车底层技术高度相通，新赛道带来业绩成长性与估 汽车 沪深300 值弹性。
• ③智能驾驶：将是AI应用重要方向，技术端整车AI化加速，城市 (%) 22 NOA加速由20万向15万价格标配化，L4也将迎来更大规模商业落地，推 荐核心运营平台以及高成长性零部件供应商。
• 14 6 乘用车：26年总量平淡，看好国内高端化和新能源进军欧洲市场 (2) 25 年两新政策刺激行业景气度，反内卷驱动促销力度收敛，25 年 1-10 月 (10) 自主份额由去年同期60%提至66%，其中中低端增速最快。

目录速览

1. AI液冷：散热刚需，汽车热管理技术优势可复用 ....................................................................................... 36
2. L4场景：从“能跑"到"能赚”，场景分化与商业破冰 ............................................................................................. 51
3. Robotaxi：逐鹿全球远大赛道，UE转正开启商业化黎明 ........................................................................... 52

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