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导语
汽车行业2026年7月投资策略：建议关注高增长低估值的出口链行情揭示了当前汽车行业的重要趋势。本月行情：6月CS汽车板块下跌12.52%，其中CS乘用车下跌18.97%，CS商用车下跌17.19%，CS汽车零部件下跌8.68%，CS汽车销售与服务下跌13.54%，CS摩托车及其它下跌3.87%，同期沪深300指数上涨1.78%，上证综合指数上涨0.63%，CS汽车板块跑输沪深300指数14.3pct，跑输上证综合指数13.15pct，原油价格高位震荡进一步催生海外新能源车需求，1-5月，新能源乘用车月度出口数量分别为28.95/26.81/34.29/40.67/42.45万辆，同比增长106%/124%/136%/112%/113%。本文梳理核心数据，解读行业背后的结构性变化。
核心发现
- 本月行情：6月CS汽车板块下跌12.52%，其中CS乘用车下跌18.97%，CS商用车下跌17.19%，CS汽车零部件下跌8.68%，CS汽车销售与服务下跌13.54%，CS摩托车及其它下跌3.87%，同期沪深300指数上涨1.78%，上证综合指数上涨0.63%，CS汽车板块跑输沪深300指数14.3pct，跑输上证综合指数13.15pct
- 原油价格高位震荡进一步催生海外新能源车需求，1-5月，新能源乘用车月度出口数量分别为28.95/26.81/34.29/40.67/42.45万辆，同比增长106%/124%/136%/112%/113%
- 年，国内乘用车出口月度销量持续提升，1-6月国内乘用车出口数量分别为58.89/58.55/74.85/79.55/80.94/90.45万辆，同比增长49%/58%/82%/85%/73%/80%
- 我国汽车品牌出海的策略日益清晰完善，1）产能端：从KD组装到本地化生产、海外并购，自主品牌在海外以建设KD组装为起步，逐步加大本土化产业链建设，以整车企业为龙头，零部件与整车协同出海效果显著
- 出海成为板块增长主引擎，乘用车迎来海外业务主导的拐点销量上看，乘用车出海占比显著提升，出海与内需销量的比例显著突破1：4的临界点，2026年1-3月乘用车出海与内需比例达到1:2
- 营收方面，参考A+H市场上市的综合型乘用车主机厂业绩，综合型主机厂2025年合计海外营收超8000亿，同比增长近36%，占比达到了32.66%，同比增长7.48pct
- 成本跟踪：截至2026年6月末，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-8.2%/+12.2%/+9.1%，环比上月同期-2.3%/-4.4%/-2.4%
- 年，BYD、吉利、长城、奇瑞、长安、上汽、广汽海外收入占比分别为38.65%/21.39%/41.59%/52.42%/16.89%/23.18%/17.63%
深度解读
从数据层面看，本月行情：6月CS汽车板块下跌12.52%，其中CS乘用车下跌18.97%，CS商用车下跌17.19%，CS汽车零部件下跌8.68%，CS汽车销售与服务下跌13.54%，CS摩托车及其它下跌3.87%，同期沪深300指数上涨1.78%，上证综合指数上涨0.63%，CS汽车板块跑输沪深300指数14.3pct，跑输上证综合指数13.15pct。
原油价格高位震荡进一步催生海外新能源车需求，1-5月，新能源乘用车月度出口数量分别为28.95/26.81/34.29/40.67/42.45万辆，同比增长106%/124%/136%/112%/113%，说明市场需求与供给结构正在发生深刻变化。
进一步看，年，国内乘用车出口月度销量持续提升，1-6月国内乘用车出口数量分别为58.89/58.55/74.85/79.55/80.94/90.45万辆，同比增长49%/58%/82%/85%/73%/80%，这意味着产业链竞争重点正在从单一规模向综合能力转移。
我国汽车品牌出海的策略日益清晰完善，1）产能端：从KD组装到本地化生产、海外并购，自主品牌在海外以建设KD组装为起步，逐步加大本土化产业链建设，以整车企业为龙头，零部件与整车协同出海效果显著，显示领先企业或区域市场正在形成新的格局。
出海成为板块增长主引擎，乘用车迎来海外业务主导的拐点销量上看，乘用车出海占比显著提升，出海与内需销量的比例显著突破1：4的临界点，2026年1-3月乘用车出海与内需比例达到1:2，则提示行业在技术创新、政策环境或商业模式层面仍有较大不确定性。
综合来看，汽车行业正经历从规模扩张向质量提升的转型，头部集中、技术升级、生态重构是主要方向。对于从业者而言，把握数据背后的真实趋势，比追逐短期波动更重要。
一句话总结
汽车行业2026年7月投资策略：建议关注高增长低估值的出口链行情显示，汽车行业在数据驱动下持续分化，规模、技术与模式的综合竞争将成为下一阶段主线。